Ein Klumpenrisiko, das fast alle übersehen

Erfolgreich investieren bedeutet wichtige Risiken erkennen und sie angemessen managen. Ein Risikotypus, der in der Praxis eine große Rolle spielt, dem jedoch die meisten Privatanleger– anders als „gewöhnlichem“ Kursschwankungsrisiko – wenig Aufmerksamkeit widmen, sind Klumpen- oder Konzentrationsrisiken im eigenen Vermögensportfolio. 

Klumpenrisiken sind oft Risiken, die einen „Schwarzer-Schwan-Charakter“ haben, also Risiken, deren Wahrscheinlichkeit nicht seriös quantifiziert werden kann, die aber, wenn sie eintreten, besonders großen Schaden anrichten. Der Autor und Fondsmanager Nassim Taleb machte Black-Swan-Risiko mit seinem Buch „Black Swan: The Impact of the Highly Improbable“ 2007 pünktlich zum Beginn der Finanzkrise unter Privatanlegern weltweit bekannt. Die große Finanzkrise war ein solcher schwarzer Schwan.