Die besten Wertpapiere für den Gewinnfreibetrag 2025

Die Leitzinsen der EZB haben nun nach acht Anhebungen das sogenannte „neutrale Niveau“ erreicht, das weder stimulierend noch bremsend wirkt. Während die Einjahresrenditen im Einklang rückläufiger Leitzinsen in letzter Zeit deutlich sanken, sind am langen Ende die Renditen österreichischer Bundesanleihen ab vier Jahren Laufzeit spürbar gestiegen. Derzeit spricht in Europa einiges für weitere Zinsanstiege am langen Ende: die Gefahr einer von der US-Regierung erzwungenen lockeren, aber inflationstreibenden Geldpolitik der US-Notenbank (Fed), die Staatsschuldenproblematik in Frankreich und zukünftig hohe Staatsausgaben für Rüstung ­sowie für Infrastruktur. 
Wenn Anleihenrenditen (Zinsen) steigen, sinkt ihr Preis, womit Anleihen mit langer Laufzeit derzeit weniger empfehlenswert sind als solche mit kurz- bis mittelfristiger Laufzeit.

Gleichzeitig fließt seit Mitte 2024 verstärkt Kapital nach Europa, sowohl in Aktien- als auch in Anleihenfonds. Günstig bewertete europäische und Schwellenländer-Aktien stehen einem hoch bewerteten, aber boomenden US-Tech-Sektor gegenüber. Das eröffnet auch in dieser politisch un­sicheren Phase weiterhin Chancen für Anleger, sofern auf ausreichende ­Diversifikation geachtet wird.

Die Höhe des Aktieninvestments ist aber ohnehin begrenzt, wenn man für den Gewinnfreibetrag ­investiert. In Frage kommen hier nur defensive bzw. ausgewogene Mischfonds sowie andere §14-konforme Wertpapiere, die im Folgenden vorgestellt werden. Über den vorgeschriebenen mindestens vierjährigen Anlagehorizont sollten so dann Nettowertzuwächse von ein bis drei Prozent jährlich möglich sein.