Wie gut schlägt sich der 120-Milliarden-Dollar-Fonds?

Der Pimco Income Fund ist ein global investierender Anleihenfonds, der es seit der Auflage im Jahr 2012 geschafft hat, seinen Referenzindex deutlich zu übertreffen. Welche Faktoren stehen hinter dieser Leistung? Dazu erklärt Esteban Burbano, Managing Director und Fixed Income Strategist bei Pimco: „Der Flaggschifffonds von Pimco verfolgt einen flexiblen, Benchmark-unabhängigen Multi-Sektor-Ansatz. Diese Flexibilität ermöglicht es ihm, Chancen im gesamten globalen Rentenmarkt zu nutzen und seine Allokationen taktisch an veränderte Fundamentaldaten, technische Faktoren und geopolitische Ereignisse anzupassen.“ Dieser Ansatz habe laut Burbano, gestützt auf die globale Plattform von Pimco, dem Fonds geholfen, sich in wechselnden Marktumfeldern zu behaupten, Schocks zu überstehen und seit mehr als 13 Jahren seit Auflegung stetige Erträge zu erzielen.

Abhängigkeit vom US-Anleihenmarkt

Auffallend ist die relativ hohe durchschnittliche Rendite der im Portfolio enthaltenen Anleihen von 6,25 Prozent bis zur Endfälligkeit. „Die Portfoliorendite spiegelt die Fähigkeit des Fonds wider, in mehrere Sektoren zu investieren und vom seit 2022 erhöhten Renditeniveau zu profitieren. Attraktive Startrenditen bilden eine solide Basis, während Allokationen in Sektoren wie strukturierte Kreditprodukte und Agency Mortgage-Backed Securities, deren Bewertungen historisch weiterhin attraktiv sind, zusätzliche Erträge liefern – bei gleichzeitiger Wahrung eines hochwertigen Profils“, erklärt der Anleihenexperte.