Börse: Einstieg in Raten oder alles auf einmal?

Häufig stellen sich Anleger die ­Frage, ob sie an der Börse besser in Raten oder eine gegebene Summe auf einmal investieren sollen. Der deutsche Vermögensberater HQ Trust hat das zum Anlass genommen, um im Rahmen einer Studie die Entwicklung von Investments in den globalen Aktienindex MSCI All Country World von 1971 bis August 2024 zu untersuchen. Dabei wurde zwischen zwei unterschiedlichen Vorgehensweisen unterschieden: einerseits jeweils die komplette Summe auf einmal investieren, andererseits in Tranchen verteilt über 24 Monate einsteigen. Dann wurden die Ergebnisse für rollierende Zwei­jahreszeiträume verglichen. 

Der Studienautor  Pascal Kielkopf kommt dabei zu dem Schluss, dass es von der ­eigenen Risikobereitschaft abhängt, welche Variante rückblickend besser gewesen wäre. Wer in erster Linie auf Rendite schaut, hätte laut Kielkopf jedenfalls alles auf einmal investieren müssen: „Seit 1971 hätte der Einmal-Investor in rund zwei Dritteln aller Fälle die bessere Performance erzielt. Er wäre in 24 Monaten im Schnitt auf eine Rendite von 8,6 Prozent p. a. gekommen. Beim vorsichtigen Investor wären es 6,6 Prozent pro Jahr gewesen.“ 

Allerdings hätten Investoren, die in Raten investieren, deutlich ruhiger geschlafen: So waren die Schwankungen beim Einmal-Investieren fast doppelt so hoch wie beim Anlegen in Raten. In der Praxis bietet sich aber vielleicht am ehesten ein Mittelweg an, wo man über drei oder sechs Monate verteilt investiert und so das Risiko senkt.