Überblick im ETF-Dschungel

Exchange-Traded Funds, kurz ETFs, zählen seit Jahren zu den großen Gewinnern am Fondsmarkt – mittlerweile auch in Österreich. Die Gründe liegen auf der Hand: Sie sind günstig, transparent und lassen sich so einfach handeln wie eine Aktie. Diese Entwicklung unterstreichen auch die Ergebnisse des GEWINN-„Anlagebarometers“: Während schon bei der ersten Umfrage unter GEWINN-Abonnenten im Jahr 2023 rund 45 Prozent angegeben hatten, dass sie ETFs zur Geldanlage nutzen, waren es heuer bereits über 60 Prozent. „Wir sind sehr zufrieden mit der Nachfrage nach allen unseren Produkten im Allgemeinen und natürlich auch im Speziellen nach den ETFs. Wir spüren das allgemeine Interesse an dieser Anlageklasse und tragen dem auch mit interessanten Aktionen Rechnung“, bestätigt auch Manfred Nosek, Leiter der Bank Direkt der RLB Oberösterreich.

Mit dem Boom ist auch die Vielfalt gewachsen: Es gibt mittlerweile ETFs für globale Aktieninvestments, für einzelne Börsen, für einzelne Branchen und Themen, für Anleihen, für Geldmarkt, Gold und Rohstoffe etc. In Summe sind aktuell über 3.300 verschiedene ETFs und ETCs (Exchange-Traded Commodities) in Österreich zum Vertrieb zugelassen. Und seit einiger Zeit drängen auch aktiv verwaltete ETFs auf den Markt, bei denen wie bei klassischen Investmentfonds ein Fondsmanagement die Investments aktiv auswählt. Angesichts dieser Produktvielfalt verlieren selbst Anleger, die sich schon länger mit ETFs beschäftigen, leicht den Überblick.

ETF versus Index

Zunächst sollte noch einmal beschrieben werden, was ein ETF überhaupt ist: Ein ETF ist ein Investmentfonds, der an der Börse gehandelt wird. Anleger kaufen und verkaufen Anteile wie Aktien, und zwar während der gesamten Handelszeit zu aktuellen Kursen. Rechtlich handelt es sich um ein Sondervermögen: Das Geld der Anleger ist vom Vermögen der Fondsgesellschaft getrennt und im Fall ihrer Pleite geschützt.

Klassische ETFs versuchen, möglichst exakt einen Index abzubilden. Ein Index ist ein Korb aus Investments, der nach festen Regeln zusammengestellt wird und als Messlatte für einen Markt dient. Der ATX umfasst beispielsweise die größten Unternehmen der Wiener Börse, der S&P 500 rund 500 große Unternehmen, die an US-Börsen notieren, und der MSCI World rund 1.300 aus 23 Industrieländermärkten weltweit. Wer einen klassischen ETF kauft, beteiligt sich vereinfachend gesagt an den Investments, die im Index enthalten sind, und erreicht damit in der Regel eine breite Streuung ohne großen Aufwand und zu geringen Kosten.